浙江菲达环保科技股份有限公司总经理:何国良先生
浙江菲达环保科技股份有限公司财务总监:林富根先生
浙江菲达环保科技股份有限公司董事会秘书:周明良先生
西南证券有限责任公司副总裁:王珠林先生
西南证券有限责任公司投资银行总部兼并收购部副总经理、保荐代表人:李阳先生
西南证券有限责任公司股权分置改革浙江负责人:陈敏先生
西南证券有限责任公司投资银行总部北京业务部业务董事、保荐代表人:徐守伦先生
西南证券有限责任公司投资银行总部兼并收购部业务董事:程敏先生
浙江菲达环保科技股份有限公司董事长舒英钢先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和所有关心菲达环保的朋友们:
大家好！
非常高兴今天能通过网络平台与大家交流、沟通菲达环保股权分置改革问题。首先，请允许我代表浙江菲达环保科技股份有限公司对今天参加网上交流的各位嘉宾表示热烈的欢迎！并向多年来支持菲达环保的广大投资者和社会各界朋友表示感谢！
菲达环保是2000年经浙江省人民政府证券委员会批准后发起设立的，于2002年7月22日在上海证券交易所挂牌的上市公司。截至目前公司的股权比例为:非流通股占60％，流通股占40％。
菲达环保是我国最早进入大气污染防治设备行业的企业之一，是环保产业中唯一一家国家重大装备国产化基地，是目前国内少数具备300mw及以上机组配套除尘、脱硫、气力输送技术设备总成套能力的大型企业。公司自成立以来，秉承"立足国内最佳，争创世界一流"的发展目标，一贯坚持以市场为导向，以利润最大化为目标，不断开拓创新的经营理念。自上市以来，公司的主营业务收入由2002年的3.27亿元，到2003年的5.24亿元，再到2004年的9.47亿元，年均复合增长率达到了70%，公司业务实现了跨越式增长。公司在电除尘器市场的综合占有率为25%，其中600mw、1000mw等大型机组配套的电除尘器市场占有率高达73%，市场地位优势明显。
随着我国电源投资在未来几年内的平稳增长，以及国家环保政策的推动，作为国内大型电力环保设备重点企业的菲达环保必将迎来前所未有的发展机遇。我们有信心，在未来的几年内通过全体员工的切实努力，菲达环保的各项业务将实现健康稳定发展，必将为各位股东带来长期、稳定的回报。
本次股权分置改革意义深远、责任重大。通过本次股权分置改革，将为公司的下一步发展提供更加广阔的资本平台。这既符合资本市场改革的方向，又有利于公司通过市场化运作改善股权结构和治理结构，统一各方股东的利益，实现长期共赢。我们真诚希望能通过这次网上交流与广大投资者进行充分的沟通，最终达成共识，共同推进股权分置改革工作。最后，我们热切期待在未来的日子里，大家能够一如既往地关心和支持菲达环保的发展，共创菲达环保的美好明天。
谢谢大家！
股改篇
问:公司为什么进行股权分置改革，原则是什么?
何国良答:股权分置改革目的是:通过股权分置改革优化公司治理结构，巩固全体股东的共同利益基础；能够通过公司的价值提升和长远发展来维护流通股东的利益。
股权分置改革的原则是:1、遵循"公平、公正、公开"的原则。贯彻"国九条"意见，尊重市场规律，切实保护投资者特别是公众投资者的利益；2、兼顾全体股东的即期利益和长远利益，有利于公司发展和市场稳定；3、承认在股权分置市场中的股票价格受部分股票不流通的特定因素影响。非流通股获得流通权需要由非流通股股东向流通股股东支付一定的对价，该对价并不具备任何弥补流通股股东投资损失的作用；4、流通股股东不因改革导致现时利益损失和形成损失预期。谢谢！
问:公司是否考虑在本次征询方案时提高对价比例?
周明良答:我们在方案中计算的对价是按照严格的方法测算并参考了前期股改公司的对价对水平反复权衡制定出来的，应该说非流通股东在此已经作了较大的让步，我们希望两类股东本着共赢的原则争取股改一次成功，为公司创造一个良好的发展环境。谢谢![page]
问:此次股权分置改革与股权转让同步进行，这是否会影响对价支付?
林富根答:菲达环保非流通股股东浙江大学拟将所持全部股权(140万股)无偿划转至其国有独资公司浙江大学科技园发展有限公司持有，诸暨康达机械有限公司、诸暨环达机械有限公司拟将所持全部股权(各210万股，合计420万股)转让给浙江天堂硅谷创业集团有限公司，上述股权划转及转让事项正处于报批过程中。
相关各方均已出具承诺，若划转及转让的非流通股股份在股权分置改革方案实施日前完成过户，则由划入方浙江大学科技园发展有限公司及受让方浙江天堂硅谷创业集团有限公司依其所持股份，向流通股股东执行对价安排以及履行相关承诺；若在股权分置改革方案实施日前未完成过户，则由划出方浙江大学及转让方诸暨康达机械有限公司、诸暨环达机械有限公司依其所持股份向流通股股东执行对价安排以及履行相关承诺。
因此不会影响此次股权分置改革。
谢谢您的关心！
问:股改对流通股股东有什么好处?
何国良答:首先，本次股改完成后，流通股股东在公司中的权益由从原先的40%上升到51.2%。其次，股改完成后，非流通股东和流通股东利益更加趋于一致，公司治理更加规范，企业经营目标更加明确。股改完成后，股价将成为十分重要的考核目标，公司可以通过将管理层业绩考核与股价挂钩的股权激励制度，更加好地调动管理层的积极性，为所有股东创造更大价值。谢谢！
问:如这次方案被否决了，再一次改革的话，是不是还要付出同样的费用，如保荐费用、法律顾问费等等开支?
林富根答:如果本次方案被否决，公司为了下一次改革必将进一步付出时间成本，正常业务也将受到影响，而且相关改革流程必须全部重复进行，并多付出费用用于媒体宣传、与流通股股东沟通等。更为关键的，如果改革进程被延误，将不利于公司的长远发展。但我们相信，有了您的支持，全体股东有智慧早日解决公司的股权分置问题。谢谢！
问:董事长对菲达环保付出了很多心血，此次的股权分置改革工作，您最大的感触是什么?
舒英钢答:首先，我感到非常欣慰，公司能有今天的成绩是全体股东和员工共同努力的结果；同时我感到肩上的压力和责任，我们的工作要对全体股东和员工负责，要为大家创造更多的利益。谢谢！
发展篇
问:公司发展战略是什么?
舒英钢答:菲达环保的总体发展目标是"立足国内最佳，争创世界一流"。发展战略定位是公司要具备主要大气污染防治设备的基础研究、试验、设计、制造、按照服务技术及综合成套能力，在大气污染防治设备领域继续保持国内同行的领先地位，并逐步发展为具备较强国际竞争力的企业。具体包括:
1、继续保持公司在电除尘器产品领域的国内领先地位；
2、积极拓展脱硫设备的制造能力和市场占有率，力争进入国内同行业前五名；
3、加快技术引进和自主研发，使公司现有产品升级换代，达到国内环保标准的最高要求；
4、股改完成后利用证券市场的融资便利，募集新项目及新产品建设所需资金，力争使公司销售收入再上一级新台阶，达到或超过15亿元；
5、加快菲达工业园区建设，引进外资进行战略合作。谢谢！
问:请问董事长，如何保持公司在今后5至10年的增长?
舒英钢答:第一、强项做强。依靠自主技术创新，实现保持菲达在大气污染治理行业的强势地位。
第二、做好与国际市场接轨的文章。1、做好现有大气污染治理设备的成套出口。2、利用现有企业的装备、人才、技术、工艺、管理等优势，成为国际跨国公司在中国的制造基地。
第三、跟踪环保产业的发展方向。由大气污染治理向固体废弃物、污水处理领域拓展。谢谢！
问:目前行业因素和国家产业政策对公司经营有什么影响?
何国良答:目前影响行业发展的决定性因素就是目前行业所出现的恶性竞争现象，因此国家发改委关于完善烟气脱硫市场监管体系的新举措将成为烟气脱硫行业的拐点，由于行业恶性竞争导致的工程中标价格不断下降的局面有望大大改善，烟气脱硫行业盈利能力不断下降的不利形势有望得到扭转，烟气脱硫行业在未来10--15年内将迎来一个健康、良性发展的新时期。[page]
由于发改委文件短期内对烟气脱硫行业的盈利能力影响有限，预计2005年业内上市公司的盈利能力水平仍然处于低谷，但是随着国家发改委完善烟气脱硫市场监管体系新举措的不断见效，预计从2006年开始，烟气脱硫行业上市公司的盈利能力将进入上升通道。谢谢!
问:公司主要产品种类和最近一期的销售收入有多少?在行业中的排名是什么?
周明良答:公司三季报显示，电除尘器销售收入5.2亿元，输灰产品销售收入817.6万元，脱硫产品销售收入8193万元，电气配套件9066万元，安装业务5953万元，垃圾焚烧878元。
菲达环保是我国大气污染防治设备制造行业的龙头企业，产品具有明显的市场优势。在电除尘器市场，公司的综合市场占有率为25%。其中600mw、1000mw等大型机组配套的电除尘器市场占有率高达73%，近于垄断，公司有望在国家环保政策的推动下持续快速增长。谢谢!
问:请问公司预测过未来几年新建电厂脱硫市场的容量吗?
何国良答:有关资料显示，"十五"后两年每年新开工的火电建设项目在3500万千瓦左右，由于新建电厂必须同步建设烟气脱硫设施，按平均每千瓦250元计算，新电厂脱硫市场的容量为每年87.5亿之间。"十一五"期间电源建设项目估计还会维持平均3200万千瓦每年的规模，考虑到价格下降的因素，以每千瓦225元计算，"十一五"期间新建电厂脱硫市场的容量为每年72亿。谢谢!
主办上海证券报中国证券网(www.cnstock.com)中国股权分置改革在线
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