安泰集团：不断拓宽上游煤炭资源 买入评级

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　　评级：买入

　　评级机构：广发证券

　　公司目前焦炭产能约175万吨。二期第二台65万吨的高炉预计年底建成，届时焦炭产能将达到240万吨左右。未来随着介休焦炭行业整合，公司作为龙头受益明显。1-5月份公司产能利用率约50—60%，全年约80%。目前焦炭全部内销，含税价为1700元/吨，较4月上涨300元/吨。公司目前生铁产能 95万吨左右，全部销往新泰钢铁。

　　公司参股中泰煤业，开发吕梁地区可采储量6-7亿吨的优质焦煤资源，还参股汾西瑞泰煤业公司，参与晋中市煤炭资源整合，计划打造年产1200万吨/年的大型煤矿。未来公司将不断拓宽上游煤炭资源，成为“煤—焦—钢”上下游一体化的企业。预计公司 2009-2011年每股收益为0.05元、0.21元和0.24元，给予买入评级。