国阳新能：煤炭资产注入可期 强烈推荐

　　公司以自有资金完成750万吨产能的新景矿的收购，收购P/E仅6倍，招商证券测算该项收购增厚家年EPS0.44元～0.55元。此外招商证券认为亿吨阳煤强势崛起，未来资产注入空间巨大。今后3～5年，阳煤集团的煤炭产业要集中力量新建矿井3400万吨，改扩建增加产能3800万吨，整合地方煤矿4800万吨，加上现有产能4400万吨，合计产能将达到16400万吨。即使保守估计，未来阳煤集团基本上能保证煤炭产能稳定持续地达到1亿吨以上。

　　同时集团承诺条件成熟后将与国阳新能相同或类似的经营性资产逐步投入国阳新能。上市公司已经实施了对母公司开元矿和新景矿的收购。在山西省规划2015年实现整体上市目标以及今年加大整体上市力度的政策推动之下，公司后续的煤炭资产注入可期。